度小满将推按小时计息贷款或与央行利率规定有冲突

　　近日，度小满金融CEO朱光日前在第十一届央视财经香港论坛上表示，2021年将推出按小时计息的小微贷款产品。其表示，当今时代，用户对于资金周转“快”的需求变高了，有6%的用户在放款第二天就还款了。消息引发业内关注，部分受访的业内专家认为，“产品设计迎合了客户需求”，“可能为了制造更好的广告效应和引流效果。”值得注意的是，多位专家对产品利率设计上存在的风险表示担忧；此外，在他们看来该类产品在上需要具备强大的风控能力，计息的核算、结算逻辑也不同，面临较大的运营风险挑战。

　　出发点或是“精细化运营”，拓展业务覆盖面

　　根据朱光在前述论坛上的发言，其认为，新经济时代下，企业发展最明显的特征就是“快”。他表示，“过去，银行在判断给客户贷款时，分析央行征信报告的模型可能半年迭代一次，能解读出来的变量只有几维或几十维。现在，运用大数据技术，同样一份征信报告，可以解读成30多万维的变量，每天都能迭代新的分析模型。并且用户对资金周转需求变的非常快，有6%的用户，在放款第二天就还款了。”

　　朱光据此提出，2021年将推出按小时计息的小微贷款产品。对此，看懂研究员特约研究员金天分析称，推出按小时计息的小微信贷产品背后体现了“以客户为中心”而不是“以产品为中心”、“以销定产”而不是“以产定销”的产品设计思路。“过去，一些银行往往希望‘一鱼多吃’，比如实际上推行‘存贷挂钩’，将小微企业主的贷款和支付结算资金沉淀为存款等等，这些都是和客户需求、体验存在明显冲突的，信贷精准滴灌、资金高效周转才是从客户需求出发的银行差异化经营方向。”

　　“从理论上讲，贷款利息按照小时计费这个方式，应该说是对金融产品更加精细化的管理，对金融消费者更精细化的服务。”中央财经大学教授、中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉也对南都记者这样分析称。

　　中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林则对南都记者分析称，“(度小满金融的)主要目的我想还是增加贷款受众范围，匹配更广泛的用户群体，比如一些资质较差的贷款人，只需要几天的贷款来制造流水的情况，如果其他银行同类型的业务是被禁止的，那么就可以吸引到这部分的用户来进行业务，拓展互联网金融企业的业务覆盖能力。”

　　欧阳日辉补充分析认为，从实践意义上讲，平台开发这类产品创新意义有限，且需观察相关需求者是否将资金用于服务实体经济发展。“在监管对互联网贷款‘小额分散’要求的大背景下，可估算(度小满金融)所指的这6%的第二天就还款的借款人本身单个借款金额小，整体量也不大。当前已经有隔夜还款的客户，单独开发小时计息产品对于平台方而言，收益变化或许也并不大；对于消费者而言，变化也不会太大。可能是为了更好的广告效应和引流效果。”他表示，“目前还难以辨别此类需要超短期贷款周转人群的具体画像，极有可能存在部分借款人是由于急需资金去填补此前的欠债漏洞，比如因从事非法的赌博行为而欠债，这类产品可能为这些人打开了口子；但如果确实是服务于实体经济，那么是可以尝试的。”

　　利率设计与现行规则冲突，存在合规风险

　　除了上述疑点，欧阳日辉还告诉南都记者，实际上，度小满金融要推出这样一种贷款将会面临双重挑战，一是金融监管部门对其的合规性提出的压力，二是其风控技术、模型是否达到了能安全稳定运行这样一类产品的挑战。

　　值得注意的是，中国人民银行指导市场利率定价自律机制，推进“明示年化利率”的工作，要求各商业银行、互联网金融平台等必须在相关贷款产品中明确展示年化利率，帮助消费者了解真实借款成本。据悉，从2020年三季度起，自律机制已将银行等金融机构的贷款、信用卡分期、信用卡透支等业务的明示年化利率行为纳入考核，未按照相关要求的，视情节扣除一定分数。

　　但随着“全民消费”时代的到来，各金融机构、互联网平台推出各种花样的借贷产品来适应大众消费需求。仍有部分平台的计息方法五花八门，让消费者摸不着头脑，有不少互联网平台贷款利率展示都有误导性。

　　比如只展示“日息万五”或“月利率1.5%”，让人误以为很便宜。或是分期收费，只展示每期支付的利息或费用，如用消费分期贷款买了价值12000元的家具贷款采用分12期(月)还本付息的方式每月0.5%的费用。

　　但实际上，“日息万五”是指借10000元每日利息5元，相当于日利率为0.05%，用公式换算成年化利率公式为：年利率=月利率×12=日利率X365，年化利率高达0.05% × 365=18.25%。分期贷款每月0.5%的展示法计算实际利率则要用到一个“内部收益率(IRR)”概念，计算得IRR=10.9%。这就比消费者想象中的利率高了不少。

　　盘和林对南都记者表示，“这会在一定程度上模糊掉资金的时间价值，从而出现利率难以比较的问题，按央行要求，即使推出对应产品，也需要换算成年化利率。否则，会变为一种误导。”

　　对此，数据宝产品研究院院长李可顺也指出，“信贷产品借款周期从年到月、从月到日、从日到时，看着是降低了用户的借款门槛，其实从心理学角度，是通过降低用户对借款成本的敏感度，来提高用户使用频率(贷款结算频率)，利用用户对借款周期灵活、可控性强、随借可随还的盲目自信，图的是用户高频次逾期后的罚息收入。而由于并未仔细测算(等原因)，从潜意识里，这些用户可能还认为罚息不高。”

　　此外，盘和林认为，这种小时计息贷款本质上和过桥贷类似，应该和过桥贷一样遭遇合规风险。过桥贷本身即存在很多风险，比如道德风险，成为金融领域的灰色业务地带；又如欺诈风险，短期集中流动性伪造现金流水的问题。所以过桥贷一直被明令禁止，属于违规金融信贷领域。